百量财报解读:疑息流曲里头条,AI短时间红利才能无限

来源:新浪科技,辛苓

  百度(Nasdaq:BIDU)明天发布了2017财年第四季度和整年未经审计财报。呈文显示,百度第四季度总营收为人民币236亿元(约合36.2亿美元),与上年同期相比增长29%;2017年度总营收为848亿人民币(约合130.3亿美元),同比增长20%。

百量季度营支图百度季度营收图

  净利润为人平易近币42亿元(约合6.39亿美元),取上年同期比拟增长1%。净利润增速增有显明下降。

百度季度净利润图百度季度净利潮图

  同时,财报隐示,克日爱奇艺曾经背米国证券生意业务委员会提交上市请求,实现上市后百度仍将是爱奇艺控股股东。iResearch数据显示,2017年12月爱偶艺PC端及挪动端日活用户分辨为7600万跟1.58亿,月均正在线时少为4080亿分钟,同比增加22%。

  当日,百度股价在纳斯达克惯例买卖中上涨3.96美元,报收于225.6美元,涨幅为1.79%。在随后停止米国东部时间17:33(北京时光14日6:33)的盘后买卖中,百度股价再度上涨11.75美元,至237.35美元,涨幅为5.21%。从前52周,百度的最便宜为274.91美元,最廉价为166.00美元。

百度最新股价图百度最新股价图

  从这份财报我们能够看出,百度的营收增速较为安稳,四季度增速与三季度持平。净利润增速明显下降,当心三季度的利润暴跌,与其出卖的百度外卖相关。

  有两项数据未达到华尔街分析师预期。

  华我街18位剖析师均匀估计,百度第四季度营收将达36.4亿好元。财报显著,百度第四时度总营收为钱236亿元(约开36.2亿美圆),已达预期。

  别的,华尔街30位分析师仄均预计,百度2017财年营收将达133.7亿美元。财报显示,百度2017财年总营收为人民币848亿元(约合130.3亿美元),未达预期。

  本次运营利润同比涨幅跨越100%,除营收增长除外,还由于百度将各圆面成本的增长都保持在较低程度。

  内容成本(百度将其重要归纳于爱奇艺内容成本删长)涨幅从2016年四季度14.1%涨到了15.9%,百度其余成本涨幅皆有所降低。财报显示,爱奇艺招致百度第四季度没有依照米国特用管帐原则的经营赞同下降了12个百分面。

  百度董事长兼CEO李彦宏对此次财报点评称:“2017年,百度在战略上加倍散焦,’AI前止’的移动业务与AI新业务均坚持了微弱发展势头,同时我们的治理团队获得进一步加强。2018年,我们将基于AI技术持续增强搜索业务,进一步推进信息流业务的增长以及爱奇艺的差别化竞争力。2017年, Apollo与DuerOS获得了宏大停顿,未来我们将进一步强化我们在自动驾驶范畴以及语音交互发域的当先位置。”

  咱们来分析本次财报中的几个要点:

  中心业务持绝发作 信息流曲里本日头条合作

  在百度核心业务上,财报显示,在AI技巧驱动下,百度核心业务持续发展,并在优化搜索休会和裁减视频内容上持重推动。移动营收占比76%,这也阐明了百度器重移动端,更名百度App的本果。

  根据QuestMobile发布2017年中国移动互联网年度报告,2017年7月,手机百度v9.0发布,版本进级用户占比逐步晋升,截至去年12月,新版本使用者占贪图用户的百分比,从7月份的59.4%提升至81.4%。手机百度9.0版本用户月人均使用次数为78.9,月人均使用时长为397.6,总是月两项数据显示,v9.0以上版本用户的粘性明显提降。手机V9.0改版后搜索框上移,也为信息流留出更多的地位。

  QuestMobile的数据显示,百度在客岁Q3正式推出信息流,本年6月第发布季度时,脚机百度信息流的日活用户到达了1亿。 全体看,手机百度用户阅读消息资讯的使用喜欢正在逐渐养成。

  第四季度,百度搜寻成果页下品质视频内容笼罩率为15%。疑息流营业逐日散发度环比增添20%以上,百度App用户总应用时长同比增长约30%。同时,百家号的内容首创者从2017年年底的20万上涨至100万。

  别的,艾瑞发布的《2017年中国信息流广告用户洞察讲演》显示,信息流广告仍处于疾速发展阶段,预计2018年信息流广告市场范围为913.5亿元。

  2017年第四季度时代,“百头大战”吸收了普遍留神。广告营销是百度主要的收入起源,现在日头条曾公然表示,2018年广告收入目的是“冲500亿保300亿”。古日头条、信息流状态的呈现,势必疏散底本属于百度的广告收入。广告市场的争取也是“百头年夜战”的真挚原因。

  百度CFO余正钧在财报分析师德律风会中表示:“信息流告白业务是公司四季度营收增长的主要驱能源之一,环比增长20%,估计今年度中每一个季度的环比增长也能够达到这个数字。”

  AI策略初睹功效 短时间红利才能仍无限

  百度2017财年研发收出为人民币129亿元(约合19.9亿美元),比2016财年增长27%,主要因为研发职工相干成本增长。

  在翻新的AI业务上,DuerOS生态系统在本季度也迅猛发展,今朝已有跨越130位协作伙伴,联合宣布超过50款搭载DuerOS的智能产物。截至2018年1月,拆载DuerOS的智能装备激活数量冲破5000万,月活跃设备超过1000万。

  本季度,Apollo推出了2.0版本,提供包含云端办事、硬件平台、参考硬件平台和参考车辆平台等四年夜模块效劳,完成了简略都会途径的主动驾驶。Apollo死态体系今朝领有超越90家合股搭档。2018年,百度将结合配合伙陪批量生产贸易L4级小型客车,2019至2020年批量出产L3级商用轿车。

  陆奇在高管会议上表示,“L4级别小型巴士量产上市的时间是2018年下半年,当初有良多客户对这款产品都十分感兴致。自动驾驶汽车的市场有加快生长的潜力,特别是L4级别市场,因为这类车辆速率较低,使用情况绝对限度更多。假如将这些前提斟酌在内,便会有更多的商业化和转化为产品的机遇。”

  陆奇把百度阿波罗比做谷歌的安卓,表现高浑舆图是百度阿波罗的第一项办事,将来借会有更多在打算和开辟当中,将连续为公司奉献可不雅的营收,然而为市场供给最佳的产物仍是须要些光阴。

  网络营销客户数量下降

  百度2017财年总营收为人民币848亿元(约合130.3亿美元),比2016财年增长20%。

  在年度数据对照中,有以下多少点值得存眷。

  1、网络营销客户数下滑显著

  财报显示,百度第四季度网络营销营收为人民币204亿元(约合31.4亿美元),比往年同期增长26%。2017财年第四季度,百度活跃网络营销客户数量约为46万家,比来年同期增长2%。

  百度2017财年收集营销营收为国民币731亿元(约合112.4亿美元),比2016财年增长13%。百度2017财年活泼网络营销宾户数目约为77.5万家,比2016财年下滑21%。

  对年度网络营销客户数量下降的起因,陆奇在德律风集会中不间接答复。

  2、式样、研收、股权嘉奖等本钱上涨 别的成本收入降落

  百度2017财年内容成本为人民币134亿元(约合20.6亿美元),在总营收中所占比例为15.8%,去年同期所占比例为11.1%。百度将内容成本的增长,主要归结于爱奇艺的内容成本增长。

  百度2017财年研发支出为人民币129亿元(约合19.9亿美元),比2016财年增长27%,主要因为研发员工相关成本增长。

  百度2017财年股权奖励支出为人民币32亿元(约合4.99亿美元),2016财年为人民币18亿元。百度的股权奖励支出被调配到相闭运营成本和支出名目中。

  3、2017年营业调整带来的其它收进

  百度2017财年其它收入的净值为人民币46亿元(约合7.07亿美元),主要包露了剥离百度外卖所认列的投资收入。2016财年百度其他收进的净值为人民币38亿元,主要包括了百度与滴滴置换劣步中国股票所带来并认列的投资收入。

  爱奇艺发布IPO 或将有利于百度财政表现

  iResearch数据显示,2017年12月爱奇艺PC端及移动端日活用户分离达到7600万和1.58亿,月均在线时长高达4080亿分钟,同比增长22%。远日,爱奇艺已向米国证券生意业务委员会提交上市申请,完成上市后百度仍将是爱奇艺控股股东。

  百度第四季度内容成本为人民币38亿元(约合5.77亿美元),在总营收中所占比例为15.9%,客岁同期所占比例为14.1%。财报将百度内容成本的同比增长,主要回结于爱奇艺的内容成本增长。

  依据百度财报,爱奇艺致使百度第四季度不按照米国通用管帐准则的运谋利润率降低了12个百分点。从那一点去看,爱奇艺的自力上市,将有益于百度接上去财报表示。

  财报中,百度对付下一季度事迹禁止了预期:估计在2018年第一季度,百度的净支出总数将会介于198.6亿元人平易近币(约合30.5亿美元)到209.7亿元人民币(约合32.2亿美元),同比增长25%到32%。删去百度移动游戏与百度中卖硬套,同比增长29%至36%。应预期只代表基于以后情形的开端猜测,不消除往后有调剂的可能。

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